¿Qué es un crédito mezzanine?

El financiamiento mezzanine es una estructura de deudas subordinadas, sin garantía real y con amplios períodos de gracia, esto les permite a las empresas conservar efectivo y utilizarlo para crecimientos agresivos.

¿Cómo funciona la deuda mezzanine?

La deuda mezzanine básicamente es aquella que obtiene un retorno muy parecido al que buscaría el equity —por eso se considera un híbrido—, pero en término de relación de pagos le da preferencia a la misma antes que a los accionistas (capital).

¿Qué es deuda Unitranche?

Por su parte, la deuda unitranche es un tipo de financiación que combina deuda senior con deuda subordinada en un único instrumento de deuda.

¿Qué son activos distressed?

El término se refiere al endeudamiento de empresas o particulares con problemas de solvencia, esto es, con alto riesgo de incumplirse las condiciones de pago originales y, por tanto, resultar impagados a su vencimiento.

¿Qué es la deuda senior?

La deuda senior es un tipo de deuda emitida por un agente económico de la mejor calidad crediticia posible. Esta deuda sitúa a su poseedor por delante del resto (orden de prelación) a la hora de cobrar si ese emisor quiebra.

¿Quién puede dar un préstamo participativo?

¿Quiénes suelen ofrecer este tipo de préstamo en España? En general, las entidades que conceden este tipo de préstamos suelen ser públicas. A nivel nacional destaca ENISA (Empresa Nacional de Innovación, S.A.), y a nivel autonómico, entidades como el ICF en Cataluña tienen productos similares.

¿Cómo tributa un préstamo participativo?

El prestamista tributará por el Impuesto sobre el Valor Añadido como Sujeto Pasivo del mismo, puesto que la concesión del Préstamo está sujeta ha dicho Impuesto. No obstante, el legislador tributario ha previsto que este tipo de negocio jurídico se encuentre exento de tributación.

¿Cuáles son los diferentes tipos de financiación mezzanine?

La financiación mezzanine incluye tres tipos de valores: deuda subordinada senior, deuda subordinada convertible y acciones canjeables preferentes. La deuda subordinada senior tiene la más alta prioridad para el pago en caso de quiebra. La deuda subordinada convertible tiene una menor prioridad, pero se puede convertir en acciones preferentes.

¿Qué es un mezzanine?

La palabra mezzanine se refiere a una plataforma entre los pisos en un edificio. Los mezzanines a menudo se encuentran en hoteles de lujo, casinos y teatros de ópera. A menudo se encuentran en la parte alta de la primera planta de un edificio, ofreciendo una gran vista.

¿Qué hacer en caso de incumplimiento de préstamos mezzanine?

En caso de incumplimiento, los inversionistas de préstamos mezzanine no persiguen una ejecución hipotecaria de la propiedad, sino más bien una ejecución hipotecaria de su capital (acciones) en la compañía que tiene el título de la propiedad. Este resultado ofrece un proceso confiable -aunque algo involucrado y no súper-rápido.

¿Cuál es el riesgo de los inversores mezzanine?

Para los inversores mezzanine, el riesgo es que se encuentren en una segunda posición detrás de la deuda hipotecaria senior de primer grado, por lo que han reducido el “colchón” de capital para protegerlos.