¿Qué es riesgo de convexidad?

En el ámbito financiero del análisis del riesgo de tipo de interés, la convexidad es una medida que contribuye a calcular la variación y la sensibilidad del precio de un bono ante las modificaciones del tipo de interés de mercado, complementaria de la duración modificada.

¿Qué es duración y convexidad?

La duración asume que el cambio en el precio es el mismo siempre. Mientras la convexidad tiene en cuenta que el cambio en el precio no es constante.

¿Qué es la duración de un título de renta fija?

Un indicador muy útil para evaluar el riesgo de mercado de una cartera de renta fija es la denominada duración. La duración refleja el vencimiento medio ponderado de los flujos financieros previstos por la cartera, por lo que nos muestra la sensibilidad del precio ante variaciones de los tipos de interés.

¿Qué me dice la convexidad?

La convexidad de un bono es la pendiente de la curva que relaciona precio y rentabilidad. Mide el cambio en la duración del bono como resultado de un cambio en la rentabilidad. Matemáticamente se expresa como la segunda derivada de la curva precio-rentabilidad.

¿Qué es la convexidad?

En cambio, la convexidad es la línea curva que predice con mayor precisión cualquier cambio en el precio de un bono en línea con los cambios de los tipos de interés. En términos generales, existen dos formas de convexidad: positiva y negativa.

¿Qué significa convexidad de un bono?

¿Qué significa convexidad de un bono? La convexidad de los bonos es una medida de la relación entre el precio de un bono y los tipos de interés. Se utiliza para evaluar el impacto que una subida o caída de los tipos de interés puede tener en el precio de un bono, lo que pone de relieve la exposición al riesgo del tenedor del bono.

¿Cuál es la relación entre la duración del Bono y la convexidad?

La convexidad pretende corregir la disparidad entre los precios de los bonos y los tipos de interés, y lo logra contabilizando cualquier efecto que los tipos de interés pueda tener en la duración del bono. El siguiente gráfico muestra la relación entre la duración del bono y la convexidad.

¿Qué es la convexidad negativa y cómo afecta a los inversores?

Los inversores tienden a querer una convexidad positiva, ya que significa que los precios de los bonos son menos sensibles a cualquier cambio en los tipos de interés. La convexidad negativa a menudo perjudica a los inversores porque significa que habrá mayores fluctuaciones de precios si los tipos de interés suben.