¿Qué es la sensibilidad de un bono?

La sensibilidad de un activo de renta fija se puede definir como el ritmo de variación del precio del activo, según varían los tipos de interés del mercado, medidos estos últimos por el TIR a vencimiento (annual yield en terminología anglosajona). A más duración, mayor variabilidad de precios. …

¿Qué mide la convexidad de un bono?

La convexidad de los bonos es una medida de la relación entre el precio de un bono y los tipos de interés. Se utiliza para evaluar el impacto que una subida o caída de los tipos de interés puede tener en el precio de un bono, lo que pone de relieve la exposición al riesgo del tenedor del bono.

¿Qué es la convexidad?

En cambio, la convexidad es la línea curva que predice con mayor precisión cualquier cambio en el precio de un bono en línea con los cambios de los tipos de interés. En términos generales, existen dos formas de convexidad: positiva y negativa.

¿Qué es la convexidad negativa y cómo afecta a los inversores?

Los inversores tienden a querer una convexidad positiva, ya que significa que los precios de los bonos son menos sensibles a cualquier cambio en los tipos de interés. La convexidad negativa a menudo perjudica a los inversores porque significa que habrá mayores fluctuaciones de precios si los tipos de interés suben.

¿Cuál es la diferencia entre la duración y la convexidad?

Esto es lo que tiene en cuenta la convexidad. La duración asume que el cambio en el precio es el mismo siempre. Mientras la convexidad tiene en cuenta que el cambio en el precio no es constante. La diferencia entre la línea azul y la naranja es la convexidad propiamente dicha.

¿Qué es la convexidad de un bono?

Si la convexidad de un bono es igual a cero, el precio del bono variará ante cambios en los tipos de interés la cantidad motivada por la duración del bono. La convexidad de un bono nos ofrece una medida mucho más exacta de los cambios precio-rentabilidad de un bono.

Por ejemplo, se puede estudiar la sensibilidad de un bono frente al tipo de interés. En este caso, si aumenta la tasa de interés de un bono, se esperaría una caída en el precio del instrumento y viceversa. Cabe destacar, que el término de sensibilidad suele estar relacionado con el ámbito financiero.

¿Cuál es la sensibilidad del bono a la evolución de los tipos de interés?

El bono, por tanto, tendrá una pequeña sensibilidad a la evolución de los tipos de interés, ya que si hoy suben los tipos, durante dos meses esa subida de tipos no va a repercutir en un incremento de los cupones del bono en la medida en que el cupón vigente está fijado y le quedan dos meses para renovarse.

¿Qué es la sensibilidad del precio de un bono a los tipos de interés?

¿Qué es la sensibilidad del precio de un bono a los tipos de interés? – Rankia ¿Qué es la sensibilidad del precio de un bono a los tipos de interés? El precio o valor presente de un bono ya emitido cambia en función de las variaciones que se produzcan en los niveles de tipos de interés de referencia del mercado.

¿Qué es la medida de riesgo de un bono?

De esta forma, obtendremos una medida de riesgo (sensibilidad) que caracterizará al bono en un momento dado, pero que además variará conforme pase el tiempo y su precio en el mercado. Se trata de una especie de vencimiento medio de los flujos del bono (cupones y nominal) y se calcula de la siguiente forma: