¿Qué es la modified duration de un bono?

* La modified duration es un porcentaje que indica la variación que se produce en el precio por cada punto de variación en los rendimientos requeridos de los bonos hasta el vencimiento del mismo. * Es útil para conocer tanto la volatilidad del bono como los nuevos valores o precios teóricos.

¿Qué son los bonos Callables?

Un bono callable es aquel bono que lleva implícito un derecho por parte del emisor de recomprar el bono al tenedor en una fecha prefijada. Esto, a un determinado precio denominado precio de rescate.

¿Qué mide la duracion Macaulay?

La Duración de Macaulay es una medida del plazo efectivo hasta el vencimiento de un bono. Se calcula como la media ponderada de los plazos hasta el vencimiento de cada flujo de pagos considerando como ponderaciones los valores actuales relativos de cada flujo.

¿Qué es la duración de un bono?

Es decir, expresa en años cuánto tiempo tardarán los flujos de caja de ese bono en ser pagados. La duración de un bono también se llama en muchas ocasiones duración Macaulay, en honor a su impulsor. En el caso de los bonos sin cupón ( cupón cero ), la duración del bono coincidirá exactamente con la duración temporal de ese bono.

¿Cómo afecta el transcurso del tiempo a la duración de un bono?

En general, el transcurso del tiempo reduce la duración de un bono de forma suave y continua (tendiendo a cero en el momento de su vencimiento), lo que provoca que su precio sea menos sensible a la variación de tipos de interés. Hay una excepción que se produce en los días posteriores al pago de cupón.

¿Cuál es la relación entre el plazo y la duración de un bono?

Anteriormente hemos dicho que un bono será tanto más sensible cuanto mayor plazo hasta vencimiento tuviesen sus flujos y, además, que la duración es una medida de vencimiento medio. En el epígrafe 2.4 hemos visto que había una relación directa para bonos con un mismo vencimiento entre la variación de tipos y el cupón del bono.

¿Qué es la Duration de un bono?

La Duration es el promedio ponderado de la madurez de un bono. Si bien no nos encargaremos de detallar la fórmula para su cálculo, es relevante comentar que dicha ponderación resulta del cociente entre el valor descontado de cada flujo y la sumatoria de todos los flujos descontados (precio).