Tabla de contenido
¿Cuáles son los supuestos del CAPM para la construcción del modelo que todo inversionista debe tener en cuenta?
Para la construcción del Modelo CAPM se asumen los siguientes supuestos:
- los inversionistas son personas aversas al riesgo.
- los inversionistas cuidan el equilibrio entre el retorno esperado y la variabilidad asociada para conformar sus portafolio.
- No existen fricciones o fallas en el mercado.
¿Cómo hacer un modelo CAPM?
La fórmula para el CAPM es: Ei = Rf + Bi(Em – Rf) Donde Ei = rentabilidad esperada de una inversión, Rf = el rendimiento de un activo libre de riesgo, tales como bonos del Tesoro estadounidense, Bi = beta de una inversión, o la volatilidad de una inversión en relación con el mercado en general, y Em = el retorno …
¿Cuál es el retorno esperado de un activo libre de riesgo?
Si el Beta es cero, nuestro retorno esperado será solamente Rf, el valor del activo libre de riesgo, que sería su mínimo valor: por ejemplo, el valor de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos. ¿Qué es el ROI y cómo se calcula?
¿Cómo predecir el riesgo de un activo?
El modelo CAPM ofrece de manera amena e intuitiva una forma sencilla para predecir el riesgo de un activo separándolos en riesgo sistemático y riesgo no sistemático. El riesgo sistematico se refiere a la incertidumbre económica general, al entorno, a lo exógeno, a aquello que no podemos controlar.
¿Cuál es el rendimiento esperado de las acciones de ABC?
El rendimiento esperado del stock ABC es del 23\%. Si el rendimiento actual de las acciones de ABC es del 33\%, está infravalorado, porque los inversores esperan un rendimiento menor dado el mismo nivel de riesgo sistemático y se está obteniendo más.
¿Qué es el riesgo total de un activo financiero?
Sin embargo, dentro del riesgo total de un activo financiero también se incluye el riesgo no sistemático o diversificable, es decir, el riesgo intrínseco del título en cuestión. El modelo CAPM, trata de formular este razonamiento y considera que se puede estimar la rentabilidad de un activo del siguiente modo:
